三過其門而不入

文／草根
草根影響力新視野 喬依絲編譯

如果希望提前退休，那麼就必須想辦法找到方法取代不工作時的薪資收入，一般而言，也就是盡量累積到足夠的儲蓄額度。但到底要存到多少錢才算 足夠呢？ F.I.R.E.運動 (財務獨立、提早退休) 擁護者建議將目標訂在年收入的 25 倍，但這個目標正確嗎？ 

這個 F.I.R.E.數字 是以「4%法則」為依據，不僅能對抗通貨膨脹，也不會耗盡資金。所謂的「4%法則」來自於1998年名為《Trinity study》退休提領率的研究，建議每年只從退休帳戶的投資組合中領出4%作為生活費，這是一個相對安全合理的金額。但問題是，Trinity 研究中的數字是針對那些在 60 多歲時尋求傳統退休生活的人，但若是運用到提前退休的人身上，專家們均持懷疑的態度。PGIM保德信美國投資級企業債券基金退休計劃負責人David Blanchett：「我認為這是一個很糟糕的主意，因為根據定義，4%法則是針對 30 年的退休生活，而不是 50 年。」也就是說，並不適用提前退休的族群。

不過，這並不是說F.I.R.E.運動支持者誤解了4%法則。專家們表示，雖然《Trinity study》的研究前提是30年的退休生活，但投資回報的複合性質將帶來另一種長期效應。F.I.R.E.運動領軍人物、金融網站 Millennial Money 的創建者Grant Sabatier說：「當你真正查看數學並將其擴展到更長的時期時，在大多數情況下，你的錢會增加3倍或4倍，這就是複曲線的本質。」

▲（圖／翻攝自草根）

專家提醒，如果想要讓資金持續的時間越長，那麼每年的提款率再設定低一些會更好。例如，全球投資市場權威極評級公司晨星的研究人員建議，較安全的提款率最好是在 3.3% 到 4% 之間。該公司個人理財和退休總監Christine Benz表示：「一般來說，如果你有一個投資組合餘額，並且希望能夠在40 或 50 年內取之不盡，那麼每年較低的提款率會是一個讓成功的可能性更高。」

設定較低提款率為目標但又想要維抹一定的生活水平，那麼就必須存下更多的儲蓄。以退休後每年有 40,000 美元的生活費為例，以4% 法則為目標的話，就需要預存 100 萬美元，但如果是以每年提取 3.3%為目標的話，儲蓄額度就必須增加至 120 萬美元。

然而，這裡有個重要的提醒，那就是「靈活使用4%法則」： 達到F.I.R.E.數字不代表可以停止積極管理財務生活，因為每年不知變通地提取相同數量的資金反而會增加市場低迷時將儲蓄耗盡的風險。相反地，最好是採取 動態 的方式提款，也就是說，在投資市場上漲時提取更多，在市場下跌時減少提款。此外，規劃意外費用也很重要，例如某些類型的保險不涵蓋的疾病。

Reference: 

This common early retirement strategy is a ‘terrible idea,’ says financial planner